Личные финансы: уберегаем от инфляции и приумножаем их

1188
НАЙДЕНКОВА Наталья
сертифицированный специалист ФСФР по управлению ценными бумагами
Сын молодой и бодрой женщины, которая работает HR-директором в производственной компании, однажды заявил: «Хочу получать высшее образование в Финляндии». Он не раз там бывал – ездили отдыхать. И дама задумалась: сможет ли она оплачивать обучение сына. Нужно больше откладывать! Но сбережения со временем обесцениваются – проценты по депозиту не перекрывают высокую инфляцию. Неужели нельзя, если не приумножить накопления, то по крайней мере сохранить их, добиться, чтобы они не таяли с годами?

До того, как сын окончит школу, осталось три года. В российских условиях это солидный срок. За это время инфляция в состоянии превратить сравнительно приличную сумму денег в довольно посредственную. Это обстоятельство удручает, когда надо заранее откладывать деньги на конкретные цели.

Разумеется, HR-директор не владеет знаниями о фондовом рынке и не в состоянии на нем заработать. У Вас нет времени постоянно следить за биржевыми сводками об изменениях котировок акций или других ценных бумаг и совершать сделки их куплипродажи. Более того, это не надо делать. Потеряете, что было. Вам нужны такие механизмы, при которых риски прогореть будут минимальными или вообще исключаются. Но при этом Вы будете уверены, что получите доход, который или превысит инфляцию, или, по крайней мере, компенсирует ее. Предлагаю два таких способа – вложить деньги в облигации или в паевой фонд.

Если Вы – начинающий инвестор, лучше вложите деньги в такие облигации и активы ПИФов, по которым гарантирован определенный доход. Пусть и не самый высокий. Не рискуйте

Одолжите деньги государству или компаниям под процент – купите облигации

Процент может быть разным – от 3–5 % до 10 %. Нюанс лишь в том, что 10 % Вы можете не получить. Потому что такие высокие проценты обещают обычно по корпоративным облигациям. Такие облигации выпускает не государство, а крупные частные компании. Например, на сегодняшний день более 150 компаний и банков выпустили свои облигации. По ним можно получить высокие проценты, но есть риск не получить ничего. Любой специалист по ценным бумагам скажет Вам: облигации с наибольшей доходностью наиболее рискованны – не исключено, что эмитент не сможет выполнить свои обязательства по выплате купонов и погашению облигаций. Правда, есть достаточно стабильные корпоративные облигации – «Россия–28» и «Россия–30». Но и доходность по ним не такая уж высокая – 7–8 % годовых.

Пример

Совместное предприятие российской компании «Донской табак» и швейцарской компании Hemsworth Holdings Limited – «Праймери Дон» решило модернизировать производство. Сначала все цеха перенесли из центра Ростова-на-Дону (где находится «Праймери Дон») в новые здания в загородную промзону. Затем предприятие приступило к строительству сигарного цеха. Но средств не хватило. Тогда руководство компании приняло решение выпустить корпоративные облигации. Срок погашения – 4 года, доход – 9,5 %. Потенциальным покупателям объяснили, что 60 % от их вкладов пойдут собственно на строительство и новое оборудование. А 40 % – на закупку сырья. Люди поверили компании и быстро раскупили облигации. Компания расплачивалась с покупателями постепенно – выплачивала определенную сумму раз в квартал. Через четыре года вкладчики получили все вместе с процентами

Но все же, если Вы не стремитесь как можно больше заработать и не готовы рисковать, а главное для Вас – сохранить деньги и получить гарантированный доход, то вкладывайте сбережения в государственные облигации. Процент по ним гарантирован – он указан в купоне облигации. Какое именно время должно пройти до того, как Вы сможете получить то, что вложили, с процентами, зависит от того, какие именно государственные облигации Вы купите. Существуют государственные краткосрочные облигации (ГКО). Судя по названию, они действуют не так долго – от шести месяцев до года. Есть еще облигации федерального займа (ОФЗ). У них срок погашения, как правило, дольше – от года до 30 лет.

Если хотите, чтобы была возможность погасить облигацию раньше срока, уточните, предусмотрена ли оферта

Оферта – это предложение государства или компании (того, кто выпустил ценные бумаги) выкупить свои облигации у вкладчиков раньше срока погашения за 100 % их стоимости. Как правило, сразу обозначается конкретная дата (или временной отрезок), когда это можно сделать. Например, дата оферты по облигациям «Россия 28» – 24 июня 2018 года, хотя срок погашения – 2028 год. Таким образом, у держателей облигаций будет возможность при
желании предъявить их к полному погашению на десять лет раньше. Правда, при этом люди потеряют суммы процентов, которые могли бы быть им начислены и выплачены за оставшиеся 10 лет.

Как приобрести облигации? И два способа ими управлять

Сами Вы как частное лицо не можете прийти на фондовую биржу (на рынок ценных бумаг) и купить облигации. Нужно найти брокера – банк или инвестиционную компанию, заключить с этой компанией договор и действовать через нее.

С брокером Вы можете выстроить отношения одним из двух способов. Первый способ: заключить договор, перечислить сумму, на которую Вы собираетесь купить облигации, а потом говорить брокеру, какие именно бумаги приобрести для Вас. За все свои действия в таком случае отвечаете Вы, так как брокер лишь выполняет Ваши поручения.

Второй способ: доверить брокеру принимать решения – какие именно облигации в данный момент лучше купить на Ваши деньги, а какие продать, чтобы заработать. Тогда ответственность за Ваш заработок несет брокер – банк или инвестиционная компания. Там есть специальные портфельные управляющие, они и принимают решения. Вы заключаете с брокером не просто договор обслуживания, а договор доверительного управления Вашими средствами. Обычно он составляется на срок не менее шести месяцев.

Если Вы выбрали второй способ взаимодействия с брокером, все равно всю ответственность на него переложить не удастся. Вы должны приложить к договору доверительного управления инвестиционную декларацию. В ней укажите, в какие облигации в принципе брокер может вкладывать Ваши средства и в каких пропорциях. Имейте в виду: портфельные управляющие должны регулярно предоставлять Вам отчет о проделанной работе.

Покупая облигации, нужно заплатить прежнему владельцу и накопленный купонный доход

А не только собственно стоимость самой облигации. Доход рассчитывается исходя из ставки, указанной в купоне, и срока, который прошел с момента покупки бумаги прежним владельцем. А стоимость акции берется не номинальная, а рыночная. Хорошо, если она ниже.

Пример

HR-директор решил приобрести 100 облигаций федерального займа. Номинальная цена каждой – 1000 рублей. Но на бирже она котируется по цене в 99,5 % от номинала. Иначе говоря, 995 рублей. Накопленный купонный доход по каждой облигации составил 45 рублей. Таким образом, одна обигация обойдется HR-директору в 1040 рублей (995 рублей + 45 рублей). А весь пакет из 100 штук будет стоить 104 000 рублей

Станьте пайщиком – вложите деньги в ПИФ. Процент выше, чем по депозитам

Судите сами: банки платят по депозитам в среднем 10–14 % годовых, а в паевых инвестиционных фондах сумма вознаграждения вкладчикам составляет в среднем 25–30 %. В некоторых фондах в самые удачные годы и при удачном раскладе выплаты достигали 80 % (в 2000–2005 годах).

Делая вклады в паевые инвестиционные фонды, Вы получаете возможность зарабатывать, по сути, и на акциях компаний, и на облигациях, и на драгоценностях, и на недвижимости. Потому что ПИФ может направить Ваш вклад в любой из этих активов – куда Вы скажете. Надо только выбрать сам актив и найти тот фонд, который в состоянии выполнить Ваше пожелание.

Главное: чтобы сделать вложения в ПИФ, не надо обладать специальными знаниями. Просто важно решить, на какой срок Вы готовы сделать вклад, в какой именно портфель и учесть еще несколько секретов, о которых расскажем ниже.

Хотите получить самый высокий доход на пай? Выбирайте интервальный или закрытый ПИФ

В этих фондах принимают вклады на продолжительный срок. Именно поэтому можно получить более высокий доход. Зависимость прямая: чем дольше Ваши деньги находятся в паевом фонде, тем, как правило, выше доход (если, конечно, в экономике не случился кризис и паи не упали в цене). Соотношение расходов на управление Вашими деньгами и доходов от них станет более выгодным – в пользу доходов. А риск, что пай будет стоить на бирже меньше, чем изначальная сумма вклада, уменьшается.

Итак, интервальные фонды принимают вклады только в определенные периоды времени и строго на определенный срок – от трех до шести месяцев. Иначе говоря, Вы не сможете забрать деньги, когда захотите, – только после того, как закончится срок.

По такому же принципу работают и закрытые фонды, только срок, на который принимаются вклады, еще выше – от года до 15 лет. Такой фонд выбирайте в том случае, если готовы сделать долгосрочные вложения и долго обходиться без вклада.

Если же Вы хотите просто сберечь Ваши деньги от обесценивания из-за инфляции, но при этом иметь возможность в любое время вернуть вклад, выбирайте открытый паевой фонд. Он работает по принципу: вноси и забирай, когда хочешь.

Куда разрешить ПИФу вкладывать Ваши деньги? Зависит от того, насколько Вы готовы рисковать

Риск, конечно, дело благородное. Но погнавшись за высоким наваром, можно остаться практически ни с чем. Чтобы этого не случилось, вдумчиво относитесь к подбору портфеля для вложений и избегайте слишком большого риска.

В этом смысле Вам подойдет такой ПИФ, который проводит смешанные инвестиции. Иначе говоря, вкладывает деньги вкладчиков и в акции компаний, и в облигации, формируя, таким образом, портфель сбалансированного риска. Потому что по облигациям есть гарантированный доход (ниже которого быть не может), а по акциям компаний доход сложно предсказуем. Он зависит от цены на акции на фондовом рынке. Может быть высоким, а может быть и нулевым.

Если же Вы готовы рискнуть и попытаться получить самый большой доход, выбирайте фонд, который вкладывает средства в акции компаний или венчурный фонд (пока есть только один такой крупный фонд – «Первый фонд прямых инвестиций»). Если конъюнктура сложится удачно и акции вырастут в цене, то получите солидный процент. Но если они упадут, Вы можете потерять часть денег или даже почти все. Имейте это в виду, выбирая портфель. Наименее рисковые портфели в фондах облигаций и фондах, работающих на денежном и индексном рынках. Доход эти фонды выплачивают не ниже определенного уровня.

Пример

Паевой инвестиционный фонд, работающий на индексном рынке, – «Индекс ММВБ» вкладывает деньги пайщиков в покупку ценных бумаг, которые используются для расчета фондовых индексов. Средняя доходность фонда составляет около 20 %

Паевых фондов, зарабатывающих на недвижимости, не так много. Но они есть и выплачивают стабильный доход вкладчикам. Покупка пая в таком фонде – хороший вариант для тех, кто хотел бы инвестировать в недвижимость, но не имеет желания приобретать ее в личную собственность. Наиболее рискованными становятся вклады в такие фонды в период экономических кризисов. Цены на недвижимость в эти периоды резко падают. Учитывайте это! Ведь до сих пор ходят разговоры о новой волне кризиса.

Пример

«Первый инвестиционный фонд недвижимости МЕРИДИАН» вкладывает средства пайщиков в покупку недвижимости, в приобретение земельных участков под строительство домов или в качестве доли в уставные капиталы строительных компаний. Фонд выплачивает вкладчикам от 8 до 11 %, в зависимости от итогов работы за год

Совет: если Вы никогда раньше не вкладывали средства в ПИФы, то рекомендую Вам начать с консервативных (безрисковых) вложений – в фонды, инвестирующие свои деньги в облигации или в работу с денежными рынками. Но проявите бдительность – сравните показатели паевого фонда с соответствующими индексами. Если показатели фонда опережают индекс – это хорошо, проигрывают – плохо. Исходите из того, что вложения в паи должны приносить в 1,5 раза больший доход (проценты), чем по депозитам, – от 15 до 30 %.

Чтобы снизить риски, переводите пай из одного вида в другой

Для этого найдите ПИФ, предоставляющий услугу по конвертации или обмену паев, и заявите, что хотите пользоваться этой услугой. В таком случае Вы сможете быстро «перекладывать» деньги из одного портфеля в другой.

Например, вложили Вы деньги в пай акций, но заметили, что акции, которые ПИФ приобрел на Ваши деньги, начали падать в цене. Чтобы не потерять вложения, Вы просто пишете заявление с просьбой конвертировать Ваш вклад в пай облигаций, где доход фиксированный, но гарантированный. Потом, если акции снова начнут расти в цене, Вы сможете снова конвертировать вклад в акции. Только не частите с этим, иначе в итоге прогадаете.

Разумеется, паевой фонд с услугами конвертации паев должен владеть разными портфелями и иметь возможность вкладывать средства в несколько активов. Тогда он сможет работать как в агрессивном направлении – вкладывать деньги в акции, так и в консервативном – размещать средства в облигации.

Как приобрести пай? Есть три способа

Первый способ: самостоятельно купить через фондовую биржу он-лайн. Большинство известных ПИФов сейчас размещают там свои паи. Посмотрите, куда фонд вкладывает средства пайщиков (акции, облигации, недвижимость, драгметаллы или камни), и исходя из этого принимайте решение, покупать пай или нет.

Второй способ: обратиться в сам ПИФ или его управляющую компанию, либо в организацию, которая является агентом этой управляющей компании.

Третий способ: заключить договор с брокером (банком, инвесткомпанией) и начать инвестиции. Брокер будет управлять Вашим портфелем.

Обратите внимание: паевые фонды устанавливают минимальные суммы вклада. Они очень сильно различаются.

Пример

В паевых фондах «Александр Невский», «ППФУРН», «Стратегия» минимальный вклад составляет 1500 рублей, в «Элемент-Капитале» – 3000 рублей, в «Телеком-Капитале» – 5000 рублей, в «Профессиональных инвестициях» – 30 000 рублей, в «Кузнецком мосту» – 50 000 рублей, в «Энергия Инвест» – 100 000 рублей, в «Корпоративных инвестициях» – 300 000 рублей, в «Инвест-Проекте» – 3 млн рублей

Также имейте в виду: когда будете покупать в фонде пай, то заплатите чуть больше, чем он стоит. Надбавка – это вознаграждение самому фонду, либо его управляющей компании, либо агенту, торгующему паями. А когда будете забирать деньги из ПИФа, то получите не ту сумму, которая получилась за время пребывания денег в фонде, а чуть меньше. С Вас удержат так называемую скидку – вознаграждение фонда.

Плюсы: не требуется дополнительных затрат; покупая паи фондов, вы опосредованно вкладываетесь в то, чем они владеют - акции, облигации, недвижимость, драгметаллы; Вы можете выбирать, на покупку чего направить свои деньги, а также наблюдать за ростом цены на активы, при необходимости забрать деньги из фонда, а когда цена прекратит снижаться, снова вложить.

Минусы: доходность зависит от выбранной стратегии инвестиций, надо компенсировать расходы фонда на управление издержками, а также разбираться, как лучше составить портфель.

Сколько получите по облигациям? Подскажет программа для учета личных финансов

Такую программу можно бесплатно скачать в Интернете и установить на свой компьютер. Например, «1С Деньги», «Домашняя бухгалтерия» или «Семейный бюджет!», либо «Жадюга 1.5» или MyMoney 5.0. Вы просто внесете в программу данные об облигациях, которыми владеете, их купонном доходе, сроке погашения и периодичности выплат, и она сама Вам покажет, сколько конкретно и когда Вы получите.

За услуги по обслуживанию Вас и Ваших облигаций придется платить

У вас возникнут расходы на оплату:

  • комиссионных брокеру (1–2 %);
  • услуг фондовой биржи, на которой облигации котируются (1–2 %);
  • процентов (1–2 %) депозитарию, который учитывает Ваши ценные бумаги;
  • 13 % НДФЛ с дохода;
  • портфельным управляющим (если доверили им полное управление своими облигациями) – от 13 до 20 % в зависимости от суммы дохода по бумагам.

Совет: чтобы сумма расходов на обслуживание облигаций не превысила размер начисленного на них дохода, продавайте их не раньше чем через три месяца после покупки, а еще лучше – после окончания срока погашения. Тогда Вы окупите свои расходы на покупку и обслуживание этих ценных бумаг. Приобретать их на короткий срок нет смысла.

Какие виды облигаций выпускает Минфин России

Всего насчитывается пять видов государственных облигаций.
1. Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Срок обращения – год.
2. Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК). Выплаты по купону – два–четыре раза в год. Срок обращения – от года до пяти. Размер дохода не фиксируется, а определяется в процентах.
3.Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Срок обращения – от года до 30 лет, выплаты – раз в год. Размер дохода постоянный – тот, который указан в купоне.
4.Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД). Срок обращения облигаций – более 4 лет, частота выплат – 4 раза в год. Доход по облигациям фиксированный (указан в купоне), но может различаться в отдельные периоды выплат.
5. Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД). Номинальная стоимость погашается по частям. Срок обращения – от года до 30 лет, выплаты – четыре раза в год.

Вложив деньги в ПИФ, можете еще получить льготу по НДФЛ

Этой льготой Вы сможете воспользоваться, если не заберете свой вклад из паевого фонда в течение трех лет. Иначе говоря, станете пайщиком интервального или закрытого фонда. Тогда Вам предоставят имущественный вычет по налогу на доходы физических лиц (если Вы предъявите справку из ПИФа в бухгалтерию компании, где работаете) на сумму до 125 000 рублей. Иначе говоря, Ваш доход, который Вы получаете в виде зарплаты на работе, будет уменьшен на эту сумму, и только с оставшейся суммы Вы заплатите НДФЛ. Иначе говоря, его сумма будет меньше, чем обычно. Кроме того, когда Вы будете забирать вклад с процентами из паевого фонда, с Вас не удержат этот налог.

Сберегаем личные финансы от инфляции и даже приумножаем

Ольга ИГНАТЬЕВА, Директор по персоналу «Инкаробанка»

Главное не заработать, а сохранить финансы! Четыре правила, как это сделать

Первое правило: каждый месяц откладывайте 10–15 % от вашего дохода. Это должен быть неприкосновенный запас. Правило второе: выделите деньги на коммунальные услуги, проезд и другие необходимые повседневные затраты. Правило третье: контролируйте личные финансы. В течение недели записывайте все, что потратили. Когда изучите этот список в конце недели, то будете удивлены – большая половина из расходов покажется Вам напрасной. Правило четвертое: старайтесь реже расплачиваться кредитной карточкой. Это «самый главный враг», с его помощью деньги быстро тратятся на милые женскому сердцу безделушки, которые впоследствии прячутся в недрах наших шкафов и никогда не используются. К вопросу сохранения денег подходите осмысленно. И материальное благополучие станет вашим постоянным спутником

Посмотрите, кто значится в учредителях ПИФа. Не в их ли активы вкладываются средства?

Если это так, то лучше не делайте вклад в такой паевой фонд. Ведь по сути деньги, вложенные учредителем в развитие фонда, ему же и возвращаются. Реальных затрат на действительный прирост капиталов и на развитие фонда не сделано. Кроме того, плохо, что деньги вращаются вокруг одной компании-учредителя (или нескольких компанийучредителей). Случись что с этой компанией, фонд останется без денег. Так было, например, в Америке: энергетическая компания Enron создала паевой инвестиционный фонд. Все вклады пайщиков инвестировались в акции и облигации этой компании. Когда на биржах акции Enron обвалились, то и паи превратились в пыль.



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Самое выгодное предложение

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2011–2017 ООО «Актион кадры и право»

Журнал «Директор по персоналу» –
практический журнал по управлению человеческими ресурсами

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Директор по персоналу».
Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-57623 от 08.04.2014.


  • Мы в соцсетях
ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В МИР «ДИРЕКТОРА ПО ПЕРСОНАЛУ»

Здравствуйте! Чтобы продолжить чтение статей на сайте журнала «Директор по персоналу», пожалуйста, зарегистрируйтесь.

Это займет менее 1 минуты, а Вы получите доступ к очень важным статьям и полезным сервисам.

А кроме того, ваc ждут подарки:
- журнал HR-бюджет и другие тематические приложения и кейсы,
- подборка самых интересных статей за месяц,
- видеосеминары и презентации по HR вопросам

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В МИР «ДИРЕКТОРА ПО ПЕРСОНАЛУ»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Профессиональные тесты доступны только после регистрации!

Только зарегистрированные пользователи могут проходить профессиональное тестирование на сайте. Регистрация бесплатна и займет менее минуты.

После нее Вы сможете проверить свои знания, а также получите доступ к материалам и всем сервисам сайта.

Кроме того, в подарок вы получите подборку лучших статей журнала, тематические приложения и готовые HR-кейсы.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
×

Статьи обязательные к прочтению!